锂电行业最新动态与发展趋势洞察

在全球能源转型的浪潮中，锂电行业作为新能源领域的关键支撑，始终保持着高度的活力与变革性。近期，锂电行业呈现出诸多新的发展态势，从市场供需格局的变化，到企业间围绕核心技术与产能布局的激烈角逐，再到行业未来趋势的逐渐明晰，每一个环节都备受瞩目。深入剖析这些最新动态，对于把握锂电行业的发展脉络、洞察未来走向具有至关重要的意义。

一、锂电行业排产现状：多因素驱动下的增长态势

进入 2025 年 7 月，锂电行业排产总体呈现出环比增长的积极态势。据鑫椤锂电发布的锂电产业链 7 月预排产数据显示，样本企业中电池排产达到 108.3GWh，环比增长 1.9%。正极材料产量为 13.3 万吨，虽环比略有下降，幅度为 0.4%，但整体仍处于可观水平；负极材料产量达 12.1 万吨，环比增长 1.7%；隔膜产量为 14.4 亿平，环比增长 1.1%；电解液产量为 7.5 万吨，环比增长 2.7%。

正极材料环比下滑主要是受到三元材料海外需求节奏的影响。而其余环节整体环比提升，背后有着多重驱动因素。国内商用车电动化渗透率的持续提升，成为拉动锂电需求增长的重要引擎。数据显示，25 年 1 - 5 月国内新能源重卡销量达 6.12 万辆，同比大幅增长 195.16%，新能源渗透率达 13.88%。同时，美国对华关税下调后，储能领域迎来新一轮抢出口热潮，进一步刺激了锂电产业链的排产积极性。

从更广泛的时间维度来看，今年以来，锂电行业产能释放与市场需求的互动关系愈发紧密。2025 年 5 月，动力电池产量达到 123.5GWh，环比增长 4.4%，销量 123.6GWh，环比增长 4.7%，产销的稳步提升彰显了市场的活力。1 - 5 月，动力和其他电池累计产量超过 568GWh，同比增长 62.6%，这表明上半年锂电池产能持续释放，为满足不断增长的市场需求提供了坚实保障。尤其是储能电池增速尤为显著，2025 年第一季度同比暴涨 120%，达到 90GWh，且磷酸铁锂电池在动力电池市场占比超过 75%，成为增长的核心动力。

尽管 4 月碳酸锂产量环比有所下降（约 - 6.6%），但 5 月产量基本持平，且锂辉石和锂云母碳酸锂产量维持稳定，原材料供应的稳定态势为 7 月排产的持续增长奠定了基础。加之 5 月动力电池装车量和产量均环比增长，行业整体保持着健康发展的良好态势，为 7 月排产提供了有力支撑。综合各方面因素，预计 2025 年 7 月锂电池排产将延续环比增长态势，动力电池和储能电池双轮驱动，产量和装车量稳步提升，行业供需基本面持续向好。

二、新能源汽车领域：新车型新技术激发市场活力

在新能源汽车领域，新车型和新技术的不断涌现，正成为刺激国内市场需求的关键因素。根据乘联会的统计和预测，25 年 6 月国内新能源车零售达 110 万辆，同比增长 28.5%，25 年 1 - 6 月累计销量达 540.6 万辆，同比增长 31.9%。除了乘用车市场的稳定增长外，商用车和工程机械电动化渗透的提速也贡献了重要增量。以新能源重卡为例，25 年 1 - 5 月国内新能源重卡销量达 6.12 万辆，同比增长 195.16%，新能源渗透率达 13.88%，这一领域的快速发展为锂电行业带来了广阔的市场空间。

欧洲市场方面，尽管碳排放政策给予了三年缓冲期，但车企电动化的推进并未放缓脚步。根据 ACEA 数据，欧洲 25 年 1 - 5 月新能源车（BEV + PHEV）销量达 142.6 万辆，同比增长 24.3%，其中 5 月销量 30.2 万辆，同比增长 33.4%，亮眼的增速显示出欧洲新能源汽车市场的巨大潜力。在全球新能源汽车市场蓬勃发展的大背景下，新车型的推出和技术的创新成为各大车企争夺市场份额的核心竞争力。例如，一些车企推出了续航里程更长、充电速度更快的新能源车型，同时在智能驾驶、车联网等领域不断取得突破，为消费者带来了全新的驾驶体验，进一步激发了市场对新能源汽车的购买热情。而这一系列的市场变化，都对锂电行业的技术升级和产能扩充提出了更高要求。

三、储能领域：国内外市场呈现不同发展节奏

储能领域在国内和国际市场呈现出不同但又相互关联的发展节奏。国内市场方面，强制配储政策的变化导致在 531 之前出现抢装潮，而后需求或出现阶段性放缓。但从长远来看，根据储能与电力市场数据，25 年 1 - 5 月招中标规模达 153.09GWh，同比大幅增长 190.77%，这为未来的装机量提供了较强支撑。国内储能市场的发展不仅受到政策的引导，还与能源结构调整、电网稳定性需求等因素密切相关。随着可再生能源发电占比的不断提高，储能作为调节能源供需平衡、保障电网稳定运行的关键技术，其市场需求将持续增长。

在欧洲市场，大储需求呈现出高增长态势。由于去库完成以及工商储的放量，部分户储逆变器企业反馈 25 年以来排产已出现好转迹象。欧洲市场对储能的旺盛需求，主要源于其对能源自主、能源安全以及可持续发展的追求。通过发展储能技术，欧洲能够更好地整合可再生能源，减少对传统能源的依赖，提升能源利用效率。

美国市场同样不容忽视，美国 25 年 1 - 5 月大储装机达 15.09GWh，同比增长 74%。“大而美” 法案将大储 ITC 补贴退坡时间延迟至 2034 年，这一政策保障了中期大储项目的经济性，为储能市场的持续发展注入了强大动力。

新兴市场方面，由于电网薄弱、电力短缺以及发展新能源的迫切需求，大储和户储需求呈现出多点开花的增长态势。这些地区正积极寻求通过发展储能技术来改善能源供应状况，提升能源服务质量，锂电储能设备凭借其高效、便捷等优势，在新兴市场具有广阔的应用前景。

四、企业竞争格局：巨头引领下的多元发展

在锂电行业的激烈竞争格局中，头部企业凭借技术、规模和市场份额等优势，成为引领行业发展的关键力量。以宁德时代为例，作为全球最大的储能电芯供应商，同时涉足储能系统生产领域，在行业内具有举足轻重的地位。近期，宁德时代与阳光电源围绕第三代储能电芯定义权展开了激烈争夺，这一竞争背后反映的是企业对储能市场核心技术话语权的高度重视。

阳光电源在全球储能系统累计装机量和累计订单量方面均位列全球第一，但其电芯依靠外部采购，此次推出搭载 684Ah 大容量电芯的新款储能系统，与宁德时代 587Ah 大容量电芯形成竞争态势。宁德时代国内储能解决方案 CTO 林久标称，电芯并非容量越大越好，而是要根据实际需求达到最佳匹配。这种技术理念的差异，体现了企业在产品研发和市场定位上的不同策略。

特斯拉在中国大陆首个电网侧储能电站项目的签约，标志着其储能业务在华市场拓展取得重要里程碑。该项目由中国康富旗下康岙能源作为实施主体，计划在临港新片区投资 40 亿建设 GWh 级电网侧独立储能电站示范项目。项目投产后将使用特斯拉上海储能超级工厂生产的 Megapack，一期预计今年建成投运，储能规模为 300MWh。特斯拉通过引入中国本土供应链，显著降低了 Megapack 的生产成本，提升了产品竞争力和利润率，其在国内市场更关注注重储能系统性能、可靠性以及长期投资价值的客户，这一市场定位有望在国内储能市场开拓出一片新天地。

全球第二大储能电池供应商亿纬锂能再度扩产，宣布将在马来西亚投资建设新型储能电池项目，投资金额不超过 86.5 亿元，项目建设期不超过 2.5 年。马来西亚工厂是亿纬锂能首个海外电池制造基地，规划建设消费和储能电池产线。此次扩产旨在降低国际贸易摩擦风险带来的损失，同时有助于实现业务订单增长、产能规模扩大以及经营绩效全面提升。亿纬锂能已在 6 月 30 日递交在港股二次上市的招股书，所募集资金将用于推进海外工厂建设，除马来西亚外，还在匈牙利等地布局了海外工厂，海外投资总额约 260 亿元。

相比之下，部分跨界锂电领域的企业则面临着挑战。2021 年以来，包括中核钛白、龙佰集团、金浦钛业、惠云钛业在内的多家钛白粉企业曾计划跨界新能源锂电池领域，其中不乏数十亿乃至上百亿的大手笔投资，涉及多个磷酸铁产能项目。然而，由于国内磷酸铁产能过剩，导致项目盈利前景不明，在过去一年间，这些磷酸铁跨界投资项目相继暂缓或终止。例如，中核钛白于 6 月 2 日宣布终止包括年产 50 万吨磷酸铁在内的募投项目，原因是下游市场供需关系发生较大变化，需求增速放缓。惠云钛业、龙佰集团、金浦钛业等也纷纷采取类似举措，这一现象反映了锂电行业竞争的激烈性和市场环境的复杂性。

五、出海热潮：锂电产业链的全球化布局

近期，中科电气、天赐材料、容百科技等多家锂电材料厂商公告大额海外投资计划，再度掀起产业链出海热潮。在国内市场竞争加剧、海外市场本地化配套需求攀升的背景下，“走出去” 已经成为锂电产业链企业的必选项。随着宁德时代、亿纬锂能等头部厂商海外产能的加速释放，当前产业链出海也逐步从规划阶段进入实质性落地阶段，并朝着盈利目标迈进。

今年 6 月，中科电气宣布将在阿曼投建年产 20 万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目，总投资额不超过 80 亿元。天赐材料公告将在摩洛哥投资建设电解液与原材料一体化项目，年产 15 万吨电解液产品及其关键原材料，项目总投资额预计为 25.76 亿摩洛哥迪拉姆（约合 2.8 亿美元）。容百科技将在波兰投建年产 2.5 万吨正极材料生产基地，投资金额不超过 17.05 亿元；新宙邦将在马来西亚吉打州建设锂离子电池电解液等电子化学品生产基地，项目计划总投资不超过 2600 万美元。

据乘联会秘书长崔东树微信公众号数据，2024 年中国新能源汽车渗透率已达 38.9%，而德国、法国、美国、韩国、日本等主要汽车生产国新能源汽车渗透率仍然较低，分别为 18.2%、21.5%、9.6%、9.5%、6.7%，海外市场发展空间巨大。与此同时，美国《通胀削减法案》、欧盟《电池和废电池法规》及《关键原材料法案》等政策法规的实施，叠加关税政策影响，海外车企对上游供应商的本土化配套提出更高要求，也倒逼锂电产业链企业加速在海外投建产能。

从企业盈利数据来看，海外市场的潜力也得以彰显。2024 年，宁德时代海外市场毛利率为 29.45%，高于境内 7.2 个百分点；亿纬锂能、国轩高科海外业务毛利率分别为 21.23%、22.28%，分别高于境内业务 5.04 个百分点、6.21 个百分点。鑫椤资讯高级研究员张金惠表示，目前中国锂电产能出海地主要集中在欧洲、东南亚以及摩洛哥，其中欧洲为客户聚集地，东南亚及摩洛哥贸易政策较为友好，且分别拥有镍矿、磷矿等在地资源。

在产能落地方面，首批出海建厂的锂电企业已密集释放海外产能落地及工厂盈利消息，并在订单层面有所体现。宁德时代德国工厂在 2022 年实现电芯量产后，产能持续爬坡，于 2024 年获得大众汽车集团模组测试实验室及电芯测试实验室双认证，并在当年瞄准盈亏平衡目标，目前已经开始盈利。基于德国工厂的成功经验，宁德时代加速推进匈牙利工厂一期项目，预计模组线将在今年投产，电芯将在下半年投产；二期已取得相关审批手续并开工。与此同时，公司已宣布拟与 Stellantis 成立合资公司，在西班牙投建生产基地。

除宁德时代外，亿纬锂能在马来西亚首个海外电池基地于今年 2 月正式投产，远景动力位于法国杜埃的电池超级工厂也在今年 6 月正式投产。材料厂方面，龙蟠科技作为首家在海外建成磷酸铁锂产能的正极材料厂，其在印度尼西亚的一期项目 3 万吨产能于 2025 年初投产，并成功出货至海外客户的海外工厂，目前印尼一期项目已经满产满销，并已于今年 4 月启动印尼二期 9 万吨磷酸铁锂项目。容百科技韩国工厂一期年产 2 万吨高镍三元材料项目于 2024 年第四季度实现单月满产，并首次实现盈利。电解液头部企业新宙邦的波兰工厂从筹划到正式投产经历了 5 年时间，现运营情况稳定且已实现单季度盈利，月出货量在 2000 吨左右，预计 2025 年从波兰本土出口的产品数量将大幅增长。

然而，锂电产业链出海并非一帆风顺。相比于国内，海外投资单位成本更高，资金需求较大，且风险系数高，回报周期长。而锂电行业近两年来持续低迷，多数企业盈利能力和现金流遭遇挑战，海外布局面临较大的资金压力，拓宽海外融资渠道成为当务之急。近期，宁德时代、亿纬锂能、先导智能、中伟股份等多家锂电企业密集披露赴港上市公告，以满足海外拓展资金需求。此外，国内锂电企业在出海前，还需认真研判目标市场，分析其配套的下游车企或电池厂能否放量，根据订单前景有的放矢进行布局。从成本角度考量，海外工厂从规划到投产，再到产能释放，需要逐一化解当地环保审批、用工政策、人才配套等多重挑战，建设及运营成本高企，利润释放需要经历较长的等待期。恩捷股份指出，海外土建时间比国内长，整体建设到投产的周期更长；与此同时，海外客户验证周期为 1 至 2 年，而国内客户验证周期仅需 1 年左右。企业在海外工厂运营过程中，还面临当地技术人才匮乏的问题，叠加海外用工政策较为严苛，员工招聘与培训也耗费大量资源。

六、未来趋势展望：技术创新与市场拓展双轮驱动

展望未来，锂电行业将在技术创新与市场拓展的双轮驱动下持续发展。在技术创新方面，随着行业竞争的加剧，企业将不断加大在研发领域的投入，推动锂电技术向更高能量密度、更长循环寿命、更高安全性以及更低成本的方向发展。例如，在正极材料领域，高镍正极材料的研发和应用将进一步提升电池的能量密度；在负极材料方面，硅基负极材料有望取得突破，以提高电池的充放电性能。同时，新型电池体系如固态电池、锂硫电池等的研发也在紧锣密鼓地进行中，这些新技术的成熟和应用将为锂电行业带来革命性的变化。

市场拓展方面，新能源汽车和储能市场仍将是锂电行业的主要增长动力。在新能源汽车领域，随着全球各国对节能减排和环境保护的重视程度不断提高，新能源汽车的市场渗透率将持续提升。尤其是在新兴市场国家，随着基础设施的不断完善和消费者认知度的提高，新能源汽车市场有望迎来爆发式增长。在储能市场，随着可再生能源发电占比的不断增加，储能作为保障能源稳定供应和电网安全运行的关键技术，其市场需求将呈现出快速增长的态势。无论是国内还是国际市场，储能在电力系统中的应用场景将不断拓展，从电网侧储能到用户侧储能，都将为锂电行业带来广阔的市场空间。

此外，锂电产业链企业的全球化布局将进一步加速。企业将在全球范围内优化资源配置，通过在海外建设生产基地、研发中心等方式，更好地满足当地市场需求，提升企业的国际竞争力。同时，随着产业链上下游企业之间的协作不断深化，产业协同效应将进一步增强，推动整个锂电行业实现高质量、可持续发展。但在全球化进程中，企业也需充分考虑不同国家和地区的政策法规、市场环境、文化差异等因素，制定合理的发展战略，以应对各种风险和挑战。